8月28日晚间，厦门银行披露了2023年半年度报告。今年上半年，厦门银行实现营收29.58亿元，同比增长3.6%，归母净利润则同比增长15.92%至14.28亿元。在资产质量方面，截至2023年6月末，厦门银行的不良率为0.8%，拨备覆盖率为394.86%。

整体来看，今年上半年厦门银行的盈利能力较为稳定，风险抵补能力也有所增强。但8月28日到30日，连续三日厦门银行收绿，8月29日还就被沪股通减持266.2万股，股价也连续走低，市场的反应似乎与财报释放的信息有所出入。

事实上，较为稳定的经营业绩背后，厦门银行在总资产、存贷款业绩方面的增长都呈现疲态，中间业务和利息净收入都出现同比下滑，零售转型也面临考验。

中间业务滑坡，资产质量待提高

作为厦门银行的营收主要来源，今年上半年该行的利息净收入为22.38亿元，同比减少1.61%，在整体营收中占比75.66%。对此，厦门银行在财报中解释“在LPR下调、市场利率持续走低的环境下，公司息差较同期收窄，影响净利息收入的实现。”

上半年，厦门银行的净息差为1.34%，同比下降 0.15 个百分点。中金国际认为商业银行的合理净息差下限约为1.6%，而厦门银行的数据显然已低于行业均值，在截至8月28日已披露中报的25家A股上市银行中，厦门银行的净息差仅高于交通银行。

同时，截至今年6月末，厦门银行的生息资产比上年末增加 6.5%，并且根据厦门银行的财报，2023 年上半年厦门银行存款平均成本率较去年同期下降 0.17 个百分点，但现实是厦门银行并没能通过扩表实现以量换价，进而抵挡净息差下滑带来的负面影响，最终上半年利息净收入出现下滑，归根结底是贷款利率大幅下滑所致：上半年厦门银行贷款平均利率较去年同期下降 0.41 个百分点。

上半年支撑起厦门银行营收增长的，其实是非利息净收入，上半年该行的非利息净收入增长24.02%至7.19亿元。但非利息净收入增长的主要原因是公允价值变动损益由负转正，以及获得普惠小微贷款激励金，其他收益同比增长了361.54%。

最值得关注的是厦门银行手续费及佣金净收入，只有1.95亿元，同比减少18.36%，在非利息净收入中的占比也从去年同期的41.25%下降到27.15%。

在资产质量方面，截至6月末，厦门银行财报中的不良贷款率和拨备覆盖率都在原有基础上实现了优化。但今年上半年该行的贷款减值损失为3.5亿元，计算出贷款净核销金额为6.82亿元，由此可得贷款净核销率0.34%，核销前不良贷款率为1.14%。如果以核销前不良贷款率为标准，可以更准确地衡量今年上半年与去年同期的不良率变化，用同样方法可算出去年上半年的数据为1.07%，对比发现，今年上半年的核销前不良率反而同比上升了，厦门银行的资产质量仍有不小的改善空间。

接下来再看厦门银行上半年的贷款减值力度，上半年该行等额贷款减值损失是3.5亿元，新生成不良最低为6.63亿元，贷款减值损失仅仅是新生成不良的52.79%，减值力度较弱;反观去年上半年，贷款减值损失却是新生成不良的102.22%，减值力度较强。对比来看，今年上半年的贷款减值力度存在不合理的可能性。若是贷款减值力度计提不足，会降低厦门银行的不良风险抵御能力，但反映在财报上，便是营业支出减少以及净利润的增加。

存款不增反降，零售业务转型难

据财报信息，截至今年6月末，厦门银行存款总额1850.64亿元，较上年末减少9.67%，况且主要还是公司存款的减少，以至于货币乘数承压。存款总额的快速下滑也影响到了厦门银行的扩张能力，6月末厦门银行的总资产3529.16亿元，较上年末减少4.93%;贷款总额 2012.59 亿元，较上年末仅增加了 0.44%。

厦门银行存款规模的缩水，负面效应也传导到了零售业务。刚上市不久，厦门银行便提出了一个“2021-2023年三年战略规划”，该战略规划的第一个目标就是“做大零售”，如今正值三年战略规划的收官之年，该行零售发展成色几何，可以从财报中窥得一二。

在零售贷款方面，截至6月末，厦门银行的个人贷款余额为759.90 亿元，较上年末减少了7.04 亿元，降幅0.92%。在推进零售转型的路上，个人贷款却出现了下滑，主要问题便出在个人住房贷款上。

一直以来，厦门银行的个人住房贷款占比都较高，2020年末央行和银保监会将中资小型银行的个人住房贷款占比上限规定为17.5%，而2021年末厦门银行的个人住房贷款占比仍为18.22%。面对趋严的监管，厦门银行只能压降个人住房贷款占比，优化零售贷款结构。今年年初的投资者活动上，厦门银行表示2023年要将重心放在个人经营贷和个人消费贷上。但该行的个人消费贷产品体系不够完善，算得上厦门银行的薄弱环节。

从半年报的个人贷款数据来看，该行个人住房贷248.48亿元，较上年末下降11.09%，在总贷款中占比12.35%。同时，个人消费贷也较上年末下降了5.87%，仅73.61亿元，在总贷款中占比3.66%。只有个人经营贷实现了437.81亿元，相比去年末增长了6.97%，但也无法抵过消费贷和住房贷缩水的规模。

在零售存款方面，截至报告期末，该行的个人存款总额 604.48 亿元，较上年末增长 9.13%，在存款总额中的占比提升至32.66%。但整体结构上，该行的个人存款还是以定存为主，个人定存为476.19亿元，在个人存款中占比78.78%，这也是付息成本难以大幅压降的原因，同时也折射出了零售转型的难度。

在中间业务方面，去年上半年厦门银行的手续费及佣金净收入中，占比最高的是个人业务部分。到今年上半年，该行由个人业务产生的手续费及佣金净收入便只有6707.61万元，占比远低于对公业务手续费，且同比下降31.54%，远超公司业务手续费及佣金净收入5.8%的降幅，这表明围绕个人相关的手续费和佣金收入已大不如当初。

其实，真正决定一家银行中间业务成长潜力，还是要看的投行和财富管理业务，这也是招商银行、宁波银行呼声较高的原因。上半年厦门银行的债券承分销手续费收入6437万元，同比仅增长4.97%，而体现财富业务收入的理财业务和其他业务，分别下滑了62.38%和30.40%，大财富业务呈现恶化的势头。

今年不仅是“三年战略规划”的收官之年，还是厦门银行董事长姚志萍正式履新后的首个完整年度，而厦门银行目前在规模增长、零售转型、资产质量、盈利能力与一流城商行仍存在差距，那么接下来姚志萍会如何主导厦门银行的战略转型呢?